史上首次的重磅文件来了,中概股请注意!-pp电子游戏

摘要

中国资本市场监管迎来超高规格文件。

  中国资本市场监管迎来超高规格文件。

  近日,中共中央办公厅、国务院办公厅印发了《关于依法从严打击证券违法活动的意见》,用证监会主席易会满的话来说,“意见是资本市场历史上第一次以中办、国办名义联合印发打击证券违法活动的专门文件,是当前和今后一个时期全方位加强和改进证券监管执法工作的行动纲领,意义重大、影响深远。”

  该意见为证监会落实“建制度、不干预、零容忍”九字方针提供了遵循,为全面深化资本市场改革、更好推动资本市场高质量发展提供了重要保障,也将完善了中国特色证券执法司法体制机制的顶层设计。

  意见不仅提出了未来五年打击证券违法活动的主要目标,明确给出了2022年和2025年需要达成的任务,也规定了七个方面、二十七条具体举措,其中更是明确提出了进一步加强跨境监管执法司法协作,而这些必将对中国公司海外上市和已上市的中概股带来深远影响。

  现实意义与长远战略

  金融是经济的血脉,证券市场作为金融领域的关键阵地,其发展的好与坏直接关系到经济运行能否行稳致远。

  意见提到,在经济金融环境深刻变化、资本市场改革开放不断深化背景下,资本市场违法行为仍较为突出,案件查处难度加大,相关执法司法等工作面临新形势新挑战。

  “这个意见为什么要以中办、国办的名义来发,除了高度重视资本市场发展以外,还有一些关注到现实意义和长远战略的考虑在里头。”中国人民大学中国资本市场研究院联席院长赵锡军对中新社国是直通车如是说。

  在他看来,现实意义是考虑到近期证券市场上一些违法行为和案件的数量在增加,案子的复杂程度和处理的难度也在不断上升,在处理过程中发现了一些短板,比如制度建设、法律建设、监管协调等,而此次意见从党和国家的层面出发,可动员和组织多方力量来共同应对上述挑战。

  长远战略则在于,中国已经进入新发展阶段,而从国际经验和中国发展规律来看,只有一个高效的、健康的资本市场才能为高质量发展和创新驱动发展提供持久的资源配置。

  “我们现在实际上已经在做了,比如说上海的科创板,深圳的创业板和中小板实际上都在进行改革。但从目前市场的运行情况看,还是存在着一些不足的地方,各种类型的违法案子都有出现,所以通过对现有这些违法违规的案子进行查处,建立起长效机制,能让市场运行更加健康安全,为创新驱动提供更好的机制和动力。”赵锡军说。

  一个中心和四大特征

  此次意见提出了四大工作原则,即坚持零容忍要求、坚持法治原则、坚持统筹协调、坚持底线思维。

  同时谋划了明确的目标蓝图:到2022年,资本市场违法犯罪法律责任制度体系建设取得重要进展,依法从严打击证券违法活动的执法司法体制和协调配合机制初步建立,证券违法犯罪成本显著提高,重大违法犯罪案件多发频发态势得到有效遏制,投资者权利救济渠道更加通畅,资本市场秩序明显改善。

  到2025年,资本市场法律体系更加科学完备,中国特色证券执法司法体制更加健全,证券执法司法透明度、规范性和公信力显著提升,行政执法与刑事司法衔接高效顺畅,崇法守信、规范透明、开放包容的良好资本市场生态全面形成。

  南开大学金融发展研究院院长田利辉在接受中新社国是直通车采访时称,意见具有一个中心和四大特征。一个中心是依法办事,四大特征分别是快监管、重监管、严监管和新监管。

  具体而言,快监管是要提高证券市场领域的立法效率,增强法律供给的及时性,要使得法律法规能跟上快速变化的金融市场、快速变化的企业生态情况、快速变化的社会舆论等。

  重监管是要显著提高违法违规成本,加大刑事惩戒力度,只有违法违规成本足够高,才能防止不法之徒铤而走险,才能出现“不敢违法”的良好局面。

  严监管是要对已出现的违法违规案件及时查处,要全面提升证券违法大案要案查处的质量效率,依法严厉打击非法证券活动,对一些操纵市场等问题都提出了严重的警告。

  新监管是提出了要完善数据安全、跨境数据流动、涉密信息管理等相关法律法规,目的就是对于涉及国家安全的数据要保证绝对安全。

  田利辉直言,这份意见是中国资本市场法制化建设的又一座里程碑,是中国资本市场的重大利好消息,意味着投资的好时代真的要来了,风清气正的证券市场应该就在不远的前方。

  海外上市与中概股请注意!

  意见提出,进一步加强跨境监管执法司法协作,其中涉及境外上市公司信息安全,也包括做好中概股公司风险及突发情况应对。

  赵锡军表示,在现代信息技术不断发展的情况下,信息安全成为每一个国家非常重视的事情,所以信息安全规范实际上是每个上市公司都要遵循的要求,也就意味着上市公司无论是跨境上市,还是在某个地方上市,都要更加重视信息安全问题。

  “意见的要求并不是说中国公司完全不能去海外上市,而是说去海外上市的中国公司一定要是一个有社会责任的公司,一定要有很明确的理念来保护国家利益,要能落实国内的法律监管要求。”田利辉如是说。

  他特别强调,中国企业不要以为如果不能在国内达到标准就转而去海外上市,这一条路以后可能行不通了,也不能够因为自身有一些特殊资产,就可以用这些资产在海外去博取一些特殊利益,这条路也是行不通的,现在要开始高度强调企业的信息安全责任。

  换言之,中国公司未来赴海外上市,一定要明确符合意见要求,否则不要轻易去谋求海外上市,法制化、市场化、国际化三者相辅相成。

  从中概股的角度来看,田利辉表示,中概股现在面临较多风险,首先是企业自身高质量发展的风险,其次是能否满足中国法律法规要求的风险,第三则要关注是否符合在海外上市地的监管法规的风险。

  赵锡军指出,根据意见定下的工作,监管部门实际上会把境外上市所在地和中国国内两个部分的监管要求加在一起做综合考虑,这里面涉及到信息安全的问题,也要考虑到保护国内消费者利益、保护投资人利益的问题。

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